01
핵심 요약 (Executive Summary)
영업이익률 (중위)
2.4%
▼ 0.6%p (전년대비)
부채비율 (중위)
181%
▼ 6.3%p (전년대비)
이자보상비율 (중위)
130.9%
▼ 31.8%p (전년대비)
매출액증가율 (중위)
-8%
▼ 0.7%p (전년대비)
※ 2024년 업계 중위수(전형적 기업) 기준
가죽·가방·신발(C15) 제조업은 마진이 얇고(영업이익률 중위 2~3%), 부채 의존도가 높으며(부채비율 180%대), 매출이 줄어드는 침체 국면에 있는 전형적인 '저성장·저마진' 산업입니다.
2022~2024년 흐름을 보면 2022년 리오프닝 특수(매출 +10%)는 끝나고 2023·2024년 연속 역성장으로 전환됐으며, 같은 기간 이자보상비율이 189%→131%로 빠르게 하락해 이자부담 체력이 약해졌습니다. 부채비율은 195%→181%로 소폭 개선됐으나 여전히 높은 수준입니다.
한마디로 "많이 팔아 조금 남기고, 그마저 시장이 줄어드는데 이자부담은 커지는" 구조입니다.
📖 보고서 보는 법
그래프의
실선 = 업계 평균값(대형 우량기업 영향으로 높게 나옴),
점선 = 중위수(2분위) = 업계 한가운데 '전형적인 기업'. 단일 중소기업과 비교하실 때는
점선(중위수)을 기준으로 삼으시는 것이 현실적입니다. (중위수 개념은 §06 참고)
02
수익성 분석
단위 % · 2022~2024
매출액영업이익률 · 매출액순이익률
🟢 쉽게 말하면: 100원어치를 팔았을 때 손에 남는 돈이 얼마인지를 보는 지표입니다. 전형적인 신발업체(중위수)는 영업이익률이 2~3%대 — 1만 원을 팔면 본업으로 200~300원 남는 수준으로, 마진이 얇은 '박리다매' 업종입니다.
전문가 의견마진 방어력이 구조적으로 약한 업종입니다. 평균값(6%대)은 일부 브랜드·대형사가 끌어올린 착시이므로, 단일 중소기업이라면 중위수 2~3%를 현실적 기준선으로 삼고 그보다 높으면 선방하는 것으로 평가합니다.
03
안정성 분석
단위 % · 2022~2024
부채비율 · 차입금의존도
🟢 쉽게 말하면: '빚이 얼마나 많은가'를 보는 지표입니다. 부채비율 100%는 내 돈과 빌린 돈이 1:1이라는 뜻으로, 전형적 신발업체는 약 180%로 내 돈보다 빚이 더 많은 편입니다. 차입금의존도 38%는 회사 전체 자산의 38%가 빌린 돈으로 채워졌다는 의미입니다.
전문가 의견부채비율 180%대는 제조업 평균보다 높아 금리 상승기에 이자부담이 커질 수 있는 구조입니다. 다만 195%→181%로 소폭 낮아지는 추세는 긍정적입니다. 우리 회사가 180% 아래라면 업계 절반보다 건전하다고 평가할 수 있습니다.
04
이자지급능력 분석
단위 % · 2022~2024
이자보상비율
🟢 쉽게 말하면: '벌어들인 영업이익으로 은행 이자를 갚을 수 있느냐'를 보는 지표입니다. 100%면 영업이익이 이자와 딱 같은 위험 수준, 130%면 이자의 1.3배를 번다는 뜻입니다. 100% 밑으로 떨어지면 '번 돈으로 이자도 못 갚는' 적신호입니다.
전문가 의견중위수 기준 이자보상비율이 2022년 189% → 2023년 163% → 2024년 131%로 2년 연속 큰 폭 하락한 점이 가장 주의해야 할 신호입니다. 금리 인상기와 맞물려 영업이익 대비 이자부담이 빠르게 커졌습니다 — 100%에 더 다가서기 전에 차입 구조 점검과 금리 헤지를 검토하실 시점입니다.
05
성장성 분석
단위 % · 2022~2024
매출액 · 총자산 · 유형자산 증가율 (중위수)
🟢 쉽게 말하면: '작년보다 회사가 얼마나 커졌나'를 보는 지표입니다. 플러스면 성장, 마이너스면 역성장(매출 축소). 전형적 신발업체는 2022년엔 +10%로 성장했지만 2023·2024년 연속 마이너스로 꺾였습니다 — 코로나 회복 반짝 성장 뒤 시장이 다시 위축되는 침체 국면입니다.
전문가 의견2022년 +10% → 2023~2024년 연속 역성장은 리오프닝 특수가 끝나고 수요가 빠르게 식었다는 명확한 신호입니다. 외형 확대보다 원가절감·재고관리·고부가 제품 전환 등 내실 다지기 전략이 더 유효한 국면이며, 사업계획 수립 시 보수적 매출 가정을 권해 드립니다.
06
'중위수(2분위)'란?
왜 평균값이 아니라 중위수로 비교하는가
🟢 쉽게 말하면: 업계 모든 회사를 어떤 지표 순서로 한 줄로 세웠을 때 정확히 한가운데 서 있는 회사의 값이 '중위수'입니다. 학교에서 키 순서로 줄 섰을 때 맨 가운데 친구의 키와 같은 개념으로, "우리 업계에서 가장 평범한·전형적인 회사"를 뜻합니다.
💡 왜 '평균값'이 아니라 '중위수'인가?
평균값은
덩치 큰 회사 몇 곳에 휘둘립니다. 동네 가게 9곳 매출이 1억인데 옆에 대기업 1곳이 100억이면 평균은 약 11억 — 실제 대부분 가게(1억)와 동떨어집니다. 이때
한가운데 값(중위수)은 1억이라 현실을 훨씬 잘 보여줍니다. 그래서 우리 회사 한 곳을 업계와 비교할 땐
평균값(착시)보다 중위수가 더 공정한 잣대입니다.
- 1분위 — 하위 25% 지점 회사 (업계 하위권)
- 2분위 = 중위수 — 정확히 한가운데(50%) 지점 회사 ← 본 보고서의 비교 기준
- 3분위 — 상위 25% 지점 회사 (업계 상위권)
전문가 의견재무비율은 소수의 초우량·초부실 기업 때문에 평균이 크게 왜곡되는 대표적 지표입니다. 신용평가사·금융기관도 업종 벤치마킹 시 중위수와 분위 구간을 함께 봅니다. 경영진·이사회 보고에서는 "평균 대비 몇 %"보다 "업계에서 상위 몇 %에 위치하는가(분위)"로 표현하시는 것이 훨씬 설득력 있습니다.
07
상세 데이터
단위 % (이자보상비율 %)
| 재무비율 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|
| 매출액영업이익률 | 2.5 | 3 | 2.4 |
| 매출액순이익률 | 2.4 | 1.7 | 1.4 |
| 부채비율 | 194.5 | 187.3 | 181 |
| 차입금의존도 | 39.5 | 38.1 | 38.6 |
| 이자보상비율 | 188.7 | 162.7 | 130.9 |
| 매출액증가율 | 10.2 | -7.3 | -8 |
| 재무비율 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|
| 매출액영업이익률 | 5.9 | 6.1 | 6.3 |
| 매출액순이익률 | 5.8 | 6.3 | 6.5 |
| 부채비율 | 75 | 66.3 | 63.9 |
| 차입금의존도 | 24.2 | 23.6 | 22.2 |
| 이자보상비율 | 690 | 479.9 | 547.4 |
| 매출액증가율 | 19.6 | -8.1 | 5.5 |
08
전문가 종합 의견 및 제언
📌 이 업종 회계담당자가 챙겨야 할 4가지
- 원가·판관비 통제가 곧 이익입니다 — 마진이 얇아 비용 1%만 줄여도 이익률 체감 효과가 큽니다. 원가율을 월 단위로 모니터링하시기 바랍니다.
- 이자보상비율 100% 사수 — 영업이익으로 이자를 못 갚으면 즉시 부실 신호입니다. 차입 만기·금리 구조를 선제적으로 점검하시기 바랍니다.
- 보수적 매출 가정 — 업계가 역성장 중이므로 예산·사업계획은 낙관보다 보수적으로 세우시길 권합니다. 과다 재고는 현금흐름을 묶습니다.
- '평균'이 아닌 '중위수'로 자가진단 — 우리 회사를 업계와 비교하실 땐 평균값(착시)이 아닌 중위수를 기준선으로 삼으시기 바랍니다.
🟢 한 줄 요약: 외형을 키우기보다 내실(원가관리·이자관리·현금흐름)을 다질 때인 산업입니다. 우리 회사가 업계 중위수보다 이익률은 높고 부채비율은 낮다면 충분히 잘하고 계신 것입니다.
※ 본 의견은 KOSIS 「기업경영분석」 통계 수치에 근거한 일반적 산업 해석이며, 개별 기업의 투자·신용 판단을 위한 회계·세무 자문이 아닙니다. · C15는 가죽·가방·신발을 묶은 분류로 '기타 신발제조업' 단독 세분류는 본 통계에서 제공되지 않습니다(최소단위 C15). · 2025년 수치는 기업경영분석 통계 미공표로 최신 확정연도는 2024년입니다.